《鬼水怪谈》是由恐怖爱好者所发起的一项实验计划，目的是让一位神秘的恶魔（约翰·C·赖利）对人产生不良影响。这个恶魔拥有超常力量，只要他想要，就能够操控一个人，让他们做出完全违反自己的想法的事情。他用诱惑和恐惧来获取人们的心理控制权，这些被控制的人们也都没有意识到他们的行为已经在恶魔的掌控之下了。当更多人开始加入这个计划时，一个叫做皮特·波斯尔思韦特的人成为了恶魔的最新受害者，他的一身心病开始得出了一个致命的结局。